亚博体彩app 2016年家禽育种和农业改革投资机会,获利7股

日期:2021-02-13 18:18:42 浏览量: 86

建议在2016年积极利用投资机会进行家禽育种和养殖业改革

类别:行业研究机构:长江证券(00078 3) Co.,Ltd.)研究人员:陈佳日期:2015-12-14

本周主要行业的看法

2016年,在国内食品价格下跌的背景下,我们认为农业的投资机会主要集中在:禽类养殖-高估值阶段,农业改革-真正的良好农业改革,并建议积极部署这两个领域在这个阶段。

水产养殖业

该行业的生产能力持续下降,我们对2016年的鸡肉价格市场感到乐观。截至第46周(1 1. 16-1 1. 2 2),祖先鸡的总存量全国范围内有130万套,父母代鸡比上年减少0. 53%,比上年减少2 5. 2%,总库存为1810万套,环比下降2. 7%,同比下降1 0. 6%。最近的法国禽流感事件导致中国对法国清关。2015年,进口数量预计将下降到70万套,美国将予以禁止。运输至少要等到明年6月才能解除。祖先鸡的引进将迎来六个月的停运期,这将进一步促进鸡的转变。从产能过剩到供需平衡甚至短缺的行业产能。这些肉鸡将减少。自从2016年引入商用鸡替代品以来,预计该行业将在明年第二季度进入健康发展时期。同时,在美国和法国发生的禽流感事件使引进中国祖先鸡的活动大大减少。未来,家禽养殖业将迎来一个长期的繁荣市场。

冬至节将至,生猪价格上涨可能会加快。本周生猪的平均价格为1 6. 81元/公斤,并且比上周继续上涨0. 54%。随着冬至的临近,南方对腌制肉的需求逐渐增加2016农垦改革最新消息,北方严酷的寒冷天气在一定程度上阻碍了生猪的购买以及从去年12月开始淘汰母猪。到今年2月是最紧张的时期,对应于目前的生猪供应短缺。一般而言,在需求增加和供应紧张的情况下,我们预计生猪的价格将在此阶段一直保持上升趋势,直到冬至为止2016农垦改革最新消息,随着冬至临近,预计后期的上涨将加速,并且猪的平均价格预计会很高。每公斤18-19元。

我们坚决建议在水产养殖领域的投资机会。我们相信,畜禽养殖业的繁荣将持续更长的时间。重点推荐:宜生股份(00245 8),民和股份(00223 4),神农发展(00229 9),仙潭股份(00274 [k13))]];此外,养猪业的重点推荐:木园股份(00271 4),温氏股份(30049 8)),正邦科技(00215 7),天邦股份(00212 [k11)和楚英农牧业)(00247 7)。

种植业

最近,正式颁布了农业开垦改革的详细规则。 《土地创新管理办法》第十三条规定,基本完成农垦国有土地使用权证的确认,登记和发放工作,促进农用土地资源的资本化需要大约三年的时间。和大写。我们认为,以前的农垦土地受到权利确认缓慢,资产评估缺乏等因素的制约,不可能进行股权购买,抵押和有抵押融资等活动。通过抵押,抵押等方式激活土地资产,同时促进了垦区土地资产的整合和注入。主要建议:北大荒(60059 8)-公司和集团拥有强大的土地资产,股权多元化改革可能会继续推进;农发种业(60031 3)-集团的资产注入有望强大且有望成为土地资产集成商;同时亚博体彩app ,建议积极关注海南橡胶(60111 8),亚胜集团(60010 8))。

北大荒个股数据运作策略咨询专家事务所交易

北京大荒:清理整顿,寻求发展和安置

北大荒600598

研究机构:信达证券分析员:康敬东撰写日期:2015-11-23

事件评论

事件:最近,该公司计划通过黑龙江北大荒投资管理有限公司(以下简称“北大荒投资管理公司”)和北京佳沃龙江投资管理中心(有限合伙)共同建立佳沃北大荒农业。其他公司控股有限公司(须经工商注册,以下简称“嘉北控股”),注册资金3亿元。其中,北大荒投资管理公司出资0. 9亿元亚博电竞 ,占总股本的30%。

评论:

民族退缩与公民进步的合作模式。根据投资安排,嘉龙出资1.2亿元,持有其40%的股权;北大荒投资管理公司9000万元,持有30%的股权;九三集团5400万元,持有18%的股权;志恒利海3600万元,持股比例12%。上述投资将在未来三年内进行三次投资。据我们了解,直横里海应该是嘉沃的一贯演员。从这个角度来看,北大荒集团持有48%的股份,而联想嘉沃则持有52%的股份。同时,董事长也来自嘉禾。根据合作协议,嘉北控股将积极发展与公司的业务合作。佳北控股自取得营业执照之日起五年内,将争取使经营合作涉及的土地面积不少于50万亩。实际上,公司拥有的有机耕地只有50万亩。总体而言,公司与佳沃之间的合作是重要的战略选择,并且已经下了很大赌注。总体而言,这种合作标志着该公司经过内部清理和整顿后开始寻求发展的重要里程碑。

约束条件不强。根据双方协议,如果嘉北控股截至2016年(财年)尚未实现盈利,或者到2017年(财年)参与业务合作的北大荒土地面积不足50,000亩,则北大荒投资管理公司这次有权选择支付全部出资;或选择放弃剩余的未缴资本出资,其他股东将认缴出资。

强有力的联盟,以创造中国农业的新品牌。合资公司嘉北控股将在整个产业链的大米市场建立高端品牌。充分利用联想嘉沃集团的品牌优势,营销推广优势,现代企业管理优势和互联网技术优势;北大荒和九三集团的土地资源优势,自身的市场优势,丰富的优质产品资源优势以及尖端的农业技术人才;智慧恒力在海外市场和海外生产地点的优势。充分发挥股权多元化的制度和机制的优势,可以弥补公司在市场营销和产品管理上的不足,有助于推动公司的有机绿色农产品种植业务,有助于优化产品结构,提高产品质量。

合作期望不应太高。合作的时机是独一无二的。它不仅符合混合改革的精神,而且符合《关于进一步推进农业垦殖改革和发展的意见》,提出了“农场公司化”,即取消管理和减轻负担。作为开垦区的分组,以及农业开垦小组的工业化运营。资产证券化。同时,在不损失国有资产的背景下,适度鼓励股权多元化。理顺农业开垦的内部机制,通过延伸产业链和系统内外资源整合,帮助企业明确历史负担,帮助企业做大做强。这也符合北大荒管理层提出的发展方向,符合许多投资者的意愿。正如我们之前指出的真钱牛牛 ,农业开垦的改革很难顺利进行。在北大荒集团与民间联合会之间的合作过程中,随着农垦的热潮,随着时间的流逝亚博买球 ,不可避免地会有许多摩擦和问题。解决这些问题更为重要。竖立喜p桥要困难得多。同时,农业投入和产出的过程比较长,这一时期的变量仍不容小under。

收益预测和评级:我们预计公司15年至17年的营业收入将为48/49/500亿元,归属于母公司的净利润将为11/13/15亿元,对应2015年至2017年公司的每股收益。0. 65 / 0. 74 / 0. 87元。对应于2015年11月20日收盘价(1 5. 32元)的市盈率分别为24倍,21倍和18倍。维持公司的“增持”评级。

风险因素:国家农业政策的不利变化,战略合作不力,管理团队的变化等。

海南橡胶股票数据操纵策略咨询专家行交易

海南橡胶:低迷的橡胶价格拖累了业绩,预计海南土地复垦将引领土地复垦改革

海南橡胶601118

研究机构:Essence证券分析师:Wu Li撰写日期:2015-11-04

事件:10月31日,公司发布了2015年第三季度报告,实现营业收入57亿元,同比下降2 6. 7%;实现归属于上市公司股东的利润-4. 83亿元。

我们的分析和判断:1、橡胶价格的下跌拖累了公司的业绩,谷底徘徊并等待恢复:受国内外对天然橡胶需求萎缩的影响,以及业内人士认为,短期内橡胶产能难以消除,报告期内橡胶价格仍触底反弹,天然橡胶价格继续在公司生产成本以下波动。该公司的主要业务是橡胶的生产,加工和销售。橡胶价格低廉直接拖累了公司的业绩。

2、农业开垦改革正在加速,海南农业开垦有望引领农业开垦制度的改革!深层重组已审查并批准了农垦改革计划文件。随着意见的发布和执行,我们认为农业开垦制度的全面改革迫在眉睫,农业开垦制度将在2015年迎来改革全面深入的元年。

海南省多次召开农垦改革会议,强调“发挥全省力量,克服困难,全面推进海南新一轮农业改革,进行顶层设计”。为新时代的农垦改革与发展。”我们相信,海南省委员会决心改革,海南土地复垦将再次领导土地复垦制度的改革! 3、海南橡胶改革投资逻辑:1)海南农垦唯一的上市平台,对资产注入的期望很高; 2、混合所有制改革,更高的运营效率将带来价值提升; 3)积极推进产品升级,产业结构调整,提高上市公司盈利能力4、土地资源和橡胶林资源稀缺

投资建议:我们希望公司在2015年至2017年实现归属于母公司的净利润0. 96 / 1. 50 / 2. 29亿美元。

作为我国最大的天然橡胶生产商,海南橡胶拥有超过350万英亩的橡胶林,海南土地复垦拥有超过1000万英亩的土地资源。海南确定了新一轮土地复垦改革的主线。海南土地复垦将引领土地复垦改革。海南橡胶将受益于土地复垦的改革。我们给予“买入”评级。

风险警告:改革进度不及预期;

亚盛集团个人股票信息运作策略咨询专家事务所交易

雅盛集团:农产品价格下跌拖累业绩,预计将从农垦改革中受益

雅盛集团600108

研究机构:国泰君安分析员:王谦撰写日期:2015-09-01

此报告的指南:

预计该公司将从农业开垦系统的改革中受益。甘肃农垦集团拥有丰富的资产,并有望注入资金。上半年农产品价格下跌拖累了公司的业绩,公司继续努力扩大统一业务领域。维持“增持”评级。

投资要点:

对于第一次覆盖,请给出“超重”评级。预计该公司将从农业开垦系统的改革中受益。甘肃农垦集团拥有丰富的资产,并且有注入的希望。预计该公司2015-17年每股收益为0. 18 / 0. 24 / 0. 3元。考虑到改革和资产注入的预期,公司将获得2016年PE和目标价8. 4元的35倍。它是首次覆盖,并给予“超重”评级。

农产品价格的下跌拖累了公司的业绩。上半年,公司实现收入8. 91亿元(+ 5. 1%),归属于母公司的净利润0. 87亿元(-2 3. 08%),以及0. 11亿元(-8 9. 3%),非经常性损益主要来自投资收益。综合毛利率2 1. 31%(-5. 33pct),农产品价格下跌拖累了公司的毛利率。期间费用率1 8. 18%(+ 4. 63pct)。第二季度,公司实现收入4. 59亿(+ 2 9. 3%),归属于母公司的净利润0. 58亿,扣除投资收益后亏损约0. 1亿。该性能略低于预期。

致力于提高种植效率。公司以“大基地建大产业”的战略思想,形成了“ 7 + 1”产业新格局,通过调整种植产品结构和轮作,提高了种植效率。公司努力推广节水灌溉技术,扩大集中统一经营范围,采取“公司经营两端+家庭农场,农民负责种植”的模式,以提高农业生产的规模效益。

该集团拥有丰富的土地资源,并且有望注入资产。甘肃土地开垦总面积约810万亩,目前上市公司有415万亩,占51%,并有望在未来进行整合。

风险提醒:农垦改革进展不如预期,自然灾害风险

登海种业个体股票信息运作策略咨询专家事务所定单交易

登海种业深度报告:品种为王,优质种子公司前景广阔

登海种业002041

研究机构:国联证券分析师:王成撰写日期:2015-12-01

领先的玉米种子产业,盈利能力强。该公司是一家领先的杂交玉米种子企业,实际控制人是杂交玉米育种专家李登海。该公司的盈利能力在上市种子公司中排名第一,其毛利率和净利率都保持在较高水平。 2014年,公司的毛利率高达5 7. 95%,净利润率高达3 6. 18%,远高于行业平均水平。

公司拥有强大的研发团队和强大的研发能力。公司拥有一支由李登海先生领导的优秀研发和育种团队。目前,它拥有216名科研人员,其中9名享受国务院特殊津贴。截至2014年12月,共申请了131件变更权,获得了100件变更权。已申请专利17项,已获专利17项,其中发明专利9项。研发成果显着,处于行业领先水平。

玉米杂交种业面临着重要的发展机遇。首先,该国一直鼓励种业的整合和重组,以创建具有国际竞争力的种业巨头。作为杂交玉米种子的领导者,登海种业(00204 1),作为杂交玉米种子的领导者,有扩展发展的机会;其次,2015年杂交玉米种子库存显着下降,并且该行业有望进一步发展未来库存减少,将迎来新一轮的商业周期,我们预计公司的业绩将实现相对较快的增长。

缺乏优质品种促进了公司的业绩增长。该公司拥有成熟的咸鱼335品种,有望继续保持大规模推广并继续为公司带来可观的利润;登海60 5、登海618和良玉99均为成长期的优质品种,有望保持快速增长。 ,从而为公司的业绩增长提供支持;将来以登海179为代表的备用种子将逐步投放市场,从而支持公司的长期发展。

给予“推荐”评级。从2015年到2017年,公司的收入为1 5. 62亿元,1 7. 39亿元和1 9. 44亿元。每股收益分别为0. 47元,0. 53元和0. 6元,分别对应当前市盈率1 7. 5元的股价的37倍,33倍和29倍,给出推荐的评分。

风险警告:1.种子生产风险; 2.国家政策的实施效果不如预期。

农发种业个体股信息运作策略咨询专家事务所报价交易

农发种业:非营利组织正在减少,期待转变综合农业服务

农发种业600313

研究机构:中泰证券分析员:谢刚,张俊宇撰写日期:2015-10-29

投资点

事件:农发种业公布2015年第三季度报告。期内,实现营业收入2 7. 46亿元,同比增长5 8. 29%,实现了归属于母公司的净利润为139 6. 9400万元,同比增长9. 66%,每股收益为0. 038元,扣除非经常性损益后的净利润为- 3 3. 75万元,同比减少11 5. 64%。其中,第三季度单季度实现营业收入67 6. 67亿元,同比增长12 2. 56%,归属于母公司的净利润为122 1. 440,000。元,同比下降20%。

化肥增值税收入的增加为公司带来了第三季度的营业收入,但是由于化肥贸易的毛利润较低,因此没有带来公司净利润的增长。第三季度,公司实现营业收入67 6. 67亿元,同比增长12 2. 56%。主要原因是9月初开始征收化肥增值税,大量公司提前入库。但是,从公司成本的角度来看,营业成本为1 6. 20亿元,同比增长128%。成本增加超过收入。低毛利润导致公司收入大幅增长,但净利润却没有显着增长。

公司净利润的主要来源是政府补贴,扣除非营利组织的净利润同比下降11 5. 64%。 2015年前三季度,公司共获得政府补贴285 9. 8万元,同比增长39 7. 9%。补贴的增加是公司利润的主要来源。扣除非经常性损益后,公司的净利润为-3 3. 70000元,同比大幅下降。我们认为,主要原因是食品价格的大幅下跌影响了公司的商品粮交易收入和流通行业的低利润。

向农业服务集成商转型,充分发挥种子,医药,化肥产业链整合的优势。该公司目前正在推进战略转型和升级,退出相对低效的商业模式,并逐步实现涵盖种子,肥料,农药和农业技术服务等上,中,下游行业的业务布局。报告期内银河体育官网 ,公司在周口成立了农业服务公司,同时增加了湖广科技的资金投入,并逐步尝试了综合田间服务管理。我们认为,该公司当前的策略是先在当地有利的工业区中部署测试点,然后将它们连接起来以形成一条线,最后在全国范围内从线到地传播。

“大集团,小公司”的属性,加上中国农业发展集团旗下唯一的种子行业上市平台,公司拥有良好的资产注入条件。中国农业发展集团拥有50万亩耕地,90万亩林地,180万亩草地,以及大量优质的海外资源。随着农垦改造和国有企业改革的不断深入,公司有望首先受益。

2015年至2017年,公司相应的每股收益分别为0. 33,0. 54和0. 64元(考虑河南盈泰15年并购利润的一部分),农发种业是中央企业平台种子公司。市场价值较小,灵活性较大。我们给予公司一定的估值溢价,对应于35X2016,目标价为1 8. 9元,并维持“增持”评级。

Rawton开发个人股票信息操作策略,咨询总公司交易

Rawton发展回顾报告:运营压力高,投资环境的改善有望带来业绩恢复

Rawton Development 600209

研究机构:长江证券分析师:范超撰写日期:2015-10-21

报告重点

事件描述

劳顿发展(60020 9))发布了2015年第三季度报告,前三季度实现营业收入0. 32亿元,同比减少7 4. 79%,营业成本0. 27亿元,同比减少6 9. 02%,实现归属于母公司所有者的净利润-0. 20亿元,同比亏损,EPS- 0. 03元;其中,第三季度实现营业收入0. 14亿元,同比下降7 6. 62%,营业成本0. 12亿元,同比同比下降7 3. 66%,归属于母公司所有者的净利润-0. 6亿元,同比大幅下降,第三季度EPS-0. 01元。